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留學生如何學好金融衍生品相關課程?

發布時間:2022-03-17 14:54:43 閱讀:539 作者:博遠教育 字數:1962 字 預計閱讀時間:5分鐘
導讀:對于剛剛來到英國進入金融碩士相關專業學習的同學來講,第一個學期的計量經濟學導論與金融衍生品兩門必修課程可能是大部分同學學習起來較為吃力的內容,其主要是因為這兩門課程普遍要求學生的數學基礎較好,理解及思維反應能力較快

對于剛剛來到英國進入金融碩士相關專業學習的同學來講,第一個學期的計量經濟學導論與金融衍生品兩門必修課程可能是大部分同學學習起來較為吃力的內容,其主要是因為這兩門課程普遍要求學生的數學基礎較好,理解及思維反應能力較快,學習專研時間較長所導致的,這兩門課程通常在短時間內就要向學生傳遞眾多的專業定理、專業名詞、理論推導及大量的課外參考。但是對于一直希望從事金融類工作,特別是像私募基金、對沖基金,銀行風險控制類工作的同學而言,學好學懂計量經濟與金融衍生品的相關知識是從事專業類工作的基礎和必要前提條件,畢竟如果未能徹底真正了解和學會最基礎的對沖策略與對沖方法,未來的職業生涯也將會面臨著巨大的從業困難和從業風險。因此,本文將為你的金融衍生品學習提供一些小的幫助與建議。

留學生如何學好金融衍生品相關課程?

1.套期保值是核心思想

通常情況下,金融衍生品課程將持續研究生階段的前兩個學期,第一個學期主要介紹金融衍生品的相關概念,以及諸如期貨、期權、掉期(swap)等典型金融衍生產品的簡單應用,作為較為成熟的專業理論,整個研究生學習期間對于金融衍生品的應用整體思想主要把握在套期保值而非套期獲利的風險控制策略之上,同時這也是整個金融課程要向學生傳遞的核心價值即對相關標的資產的管理不在于市場上極小利差上的反復爭奪,而是希望學生對市場能夠有長期的判斷與預期,從而使得自身的投資組合跑贏市場利率及通貨膨脹的影響(因為資金都有時間價值),保持長期的財富增值。

2.巧妙畫圖是主要工具

在具體學習金融衍生品相關的課程以及 semianr 問題的解答過程當中,很多學生都會抱怨老師在講課過程中所講述的期權期貨做多做空策略在與標的資產結合考慮的過程當中,往往無法及時明確相關衍生產品的對沖方向,買價賣價的報價方式,以及盈虧平衡點及盈虧情況討論的相關計算等相關問題。其實,老師在授課過程中為了方便直接解釋結果,往往會忽視在面對不同情況下不同模型選擇過程的思考維度,從而造成學生感覺進度較快,難以適應的感覺,最終由于知識上的連貫性而導致整門課程的失敗。為了及時跟上老師的課程進度,學生處理一方面要逐漸熟悉各類衍生品交易策略的效果模型圖形,另一方面可以事先將買空賣空相關衍生產品的盈虧效果圖形展示在自己的相關設備之上,勤跟隨著老師的進度進行對沖策略的模擬,最終形成好的學習習慣,從而造成能夠在后期的習題練習上節省大量的時間與精力。

巧妙畫圖

3.加強耐心訓練并積極進行課外的延伸學習

無論是哪一屆的學生,在接觸金融衍生品相關課程的過程中多會普遍反映,金融衍生品的課件內容最為冗長也最耗費學生的精力。盡管可見的內容在一定程度上有著許多的重復闡述與試題訓練,但是從小編的經歷可以發現,當你真正的一頁不差的對所有的課件進行了必要的推到與論證之后,你會發現,自己的整體素質都會有一個質的階段性提升,因為最簡單的內容往往蘊含著最深刻的道理,從多年不變的課件內容出發,深刻思考,就會發現自己的整個思維方式與解決問題的路徑考量都會有了新的想法,新的思路。除了要有耐心的對整個課件進行反復閱讀以外,我們會發現課件的內容有時會涉及到金融衍生品課程以外的眾多專業理論與專業概念,這是極好的學習機會與學習途徑,既然可見中都給予了我們生動豐富的案例背景,為什么我們不去多了解一點,多涉獵一些,這樣的做法不僅有助于我們更好的理解課程本身的內容,更會讓我們增加相關的知識儲備,為今后綜合性的課題研究打下基礎。所有的學問都是殊途同歸的。

4.不要以及格作為課程成功的最低底線,養成良好的學習習慣與學術習慣,你會受益終生!

由于金融衍生品第一學期的課程內容還是以了解衍生產品為主,所以第一學期一般會以一個對沖策略實驗報告進行結課。在整個報告撰寫期間,報告要求學生通過使用彭博社、IBKR 等交易模擬軟件及消息發布平臺,針對美股市場進行投資交易與風險對沖策略驗證。古人常講:“求上的中,求中的下,求下而什么都不得。”所以學生一定不要以求及格,求過的心態來希望老師手下留情,一定要提早準備,至少留出一個月的時間進行建倉及盯盤交易活動,這樣才可以及時的查漏補缺,最紅交出一份自信滿滿的報告。同時這也可能是學生來到英國學習的第一份專業學術報告,因此學生一定要特別注意報告要求的內容,結構,以及參考文獻的格式與學術文法的專業程度。熟能生巧,也許當前因為糾正格式要求而放低了效率,但是從長期來看,學術習慣的規范將會大大的提升整個學習與工作的效率。

金融衍生品課程

5.公式推導是記住公式,熟練使用公式的必經之路

由于在第一個學期理清基礎概念的前提之下,第二個學期的課程內容就自然而然的轉移到了關于金融衍生產品定價原理計算、風險控制模型 CAM、CAPM 及相關重要指標的計算方法之上,第二個學期的考核方式也就變成了試題考試的形式。在過去的經驗當中,很多學生為了逃避公式推導過程的痛苦,通常抱著希望只記住公式,到了考試的時候直接會用就好的心態,可以發現,這樣的想法往往都并不靠譜。實際上,公式推導的過程也是個人思維訓練及不斷思考的過程,如果無法真正理解公式的真正含義,距離熟練掌握運用公式的階段就會越來越遠。因此放下一些僥幸,多一份勤奮與刻苦才是通往優異成績的快速通道。

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